中小企业融资有啥诀窍

　　我国中小企业融资难问题一直存在，可谓“千年顽疾”。一个残酷的现实就是，中国最富活力的民营中小企业仍旧是“爹不疼娘不爱”的那一族。相关统计数据显示，在我国中小企业的融资渠道中，95%的融资来源于向金融机构借款，但至少80%的小微企业由于种种原因拿不到金融机构贷款。

　　规模小、盈利水平不确定、偿债能力弱、财务数据不规范、财产抵押实力不足……中小企业这些现状直接导致其融资途径受限，融资成本高。数据显示，目前中小企业融资成本包括，贷款利息，浮动幅度一般在20%以上；抵押物登记评估费用，一般占融资成本的20%；担保费用，一般年费率在3%；扣除风险保证金利息等其他名义后，许多金融机构在放款时只有本金的80%。

　　可以说，融资难问题在一定程度上制约着我国中小企业的进一步发展。可喜的是，当前社会各方都为此做出了努力。相关管理部门陆续出台了面向中小企业的金融政策，商业银行也推出了一些专门针对中小企业的金融服务产品，而如火如荼的互联网金融则进一步拓宽了中小企业融资渠道，这些对中小企业来说是难得的机遇。在新形势下，中小企业可以尝试从以下四个方面来应对融资难题。

　　瞄准银行创新产品

　　传统商业银行等基于风险性很难为中小企业雪中送炭，不过这一局面也在日益被打破。近年来，国家日益鼓励商业银行特别是中小银行直接服务于中小企业这样的实体经济，而众多城市中小商业银行也纷纷在创新金融服务产品上下功夫，为中小企业量身定做了许多新业务。将服务小微企业作为立行之本的北京银行就推出了很多创新的金融产品。如针对处于成长期的高新技术类、文化创意类、节能减排类小微企业，北京银行创新推出“成长贷”，设计专属的成长贷打分卡。此外，北京银行创新抵质押担保方式，设计推出“创意贷”、“智权贷”、“软件贷”、“节能贷”等针对新兴产业的特色融资产品，解决小微企业“轻资产、弱担保”难题。

　　北京银行这种中小商业银行推出面向中小企业的金融政策针对性非常强，中小企业可以瞄准这个时机，在注重维护银行关系的基础上，抓住银行新业务需要“试验田”的机会，可以抢吃政策红利，利用银行创新服务产品来满足企业融资需求。就在8月2日，工信部、财政部、人民银行、银监会发布《关于组织申报产融合作试点城市的通知》，要求试点城市的金融机构开发适合“双创”的金融产品。随着“双创”政策落地，类似的针对中小企业的创新金融服务和产品将会越来越多，中小企业应该紧盯政策，及时抓住这方面的融资机遇。

　　引入风险投资股权融资

　　风险投资作为一种特殊的股权融资方式，一方面增加了中小企业的自有资金，提高了中小企业的信誉和借款能力；另一方面可以为中小企业治理结构的完善提供有益的帮助。而且在中小企业融资过程中，风险投资机构的参与能降低企业与投资者之间的信息不对称，拓宽企业的融资渠道。风险投资机构持股的比重越大，越有利于企业获得更多的资金。
　　此外，引入风险投资不仅仅带来的是钱，还可带来管理技术和人才，尤其是管理方面的人才。如果中小企业家能够对资本运作和国际动向比较了解，那么，就完全可以做到借风生力，事半功倍，迅速把企业做大。引入风投的做法在中国的互联网企业中比较普遍。

　　2000年，阿里巴巴还是一个名不见经传的小企业，但马云在前往日本会见孙正义的6分钟时间内就获得了软银2000万美元的风险投资，也让阿里巴巴开始步入国际舞台，这成为阿里巴巴发展史的关键历程之一。2011年，李开复所在的创新工场投资了尚没有知名度的社区分享网站知乎，除了资金支持，知乎团队在商业模式和团队组建上也得到了创新工场所提供的资源支持，随后知乎进入高速成长期，并成为知名的知识分享社区。

　　实际上，办企业的出发点就在于获取利润。那么，如果你把企业当“猪”来养，你卖出股权，拿回现金，用这些钱又可投资更有潜力的项目。股权转让是企业做大做强的一种捷径，资金也如滚雪球一样，越滚越大。

　　大胆尝试互联网金融服务

　　近两年，互联网金融的快速发展让广大中小企业看到了融资的新希望。互联网金融“开放、平等、协作、分享”的理念打破了传统金融服务信息不对称的弊端，通过计算、大数据、互联网、移动互联网支持下的金融产品和服务，使资源、需求、通道完美链接，可以使金融资源配置效率大幅度提升，同样的金融资源就可以发挥更大的效用，不断降低金融资源的稀缺性，不仅使得融资变得容易，也可以降低中小微企业的融资成本。今年4月，网商银行宣布已经服务了超过80万家小微企业，累计提供信贷资金超过450亿元。网商银行还上线“信任付”，向小微企业提供赊购赊销、短期融资等账期金融服务。“信任付”就是为了解决小微企业在交易当中应收应付账期不匹配、流动性紧张等问题。“信任付”上线推出一个多月就已经服务了5万家小微企业。

　　而作为国内首家民营银行和互联网银行，微众银行陆续推出微粒贷，财富管理APP、微车贷等创新产品。其中“微粒贷”产品推出不到一年，客户超过600万，累计发放贷款超300亿元，而小微企业是微粒贷的主要客群。企业用户借钱后能够随时提前结清，按日计息，不收取任何违约金或其他费用，最高贷款可达20万，更好地满足中小企业的短期资金周转需求。

　　这些一系列根植于互联网平台的创新金融产品和服务，直接击中了中小企业在金融服务方面的痛点。比如本来手头资金就不充裕的小微企业，很多都被各种各样的应收应付账期拖累，无法扩大经营，甚至被拖垮。而小微企业使用网商银行信任付，可享受最长90天的延期付款时间。在当前形势下，融资成本高的中小企业应该大胆尝试互联网平台的金融服务。

　　不能忽视信誉融资的作用

　　在中小企业发展过程中，一个不容忽视的现象就是，部分中小企业信用观念十分淡薄，利用虚置债务主体、假借破产之名、低估资产、逃避监督等各种方式逃、废、赖银行债务。这些行为进一步加大了银行贷款的风险，也降低了银行向中小企业增加贷款投放的信心。

　　其实中小企业培育融资信誉很重要，因为一个企业要办下去，永远要与金融机构打交道，永远要与客户打交道，而没有信誉基础的生意永远是有风险的。在金融机构越来越重视诚信的环境下，商业信誉对于中小企业来说就是一把“双刃剑”：重视诚信便意味着更低的交易成本，而忽视信誉则会增加融资成本。所以，对中小企业而言，有时候宁愿借些高利贷，也要把到期的债还了，以培育自已的信誉，因为良好的信誉可以帮助企业顺利融资，这一点很容易被很多中小企业家所忽视。

　　信誉的好坏和高低在新兴的互联网金融平台的作用更大。蚂蚁金服旗下的芝麻信用就研发了小微企业信用“灵芝”系统，包括企业信用报告、风险云图、信用评分和指数、关注名单、风险监控预警五大产品，为小微企业提供征信服务。此外，灵芝系统的“风险云图”通过投资关系、经营关系、行业地域关联等多个维度对企业关联风险进行评估，还可以通过识别错综复杂的企业、股东间关系等，给出风险概率，进行提示、预警，避免与“老赖企业”合作或者向其发放贷款而导致违约风险。由此可见，在新兴的互联网金融平台上，信誉融资可以发挥更大的作用。